home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / fin / fin.ec1 next >
Text File  |  1994-05-02  |  5KB  |  101 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Finland: Economy
  4. </title>
  5. <article><hdr>The World Factbook 1993: Finland
  6. Economy</hdr><body>
  7. <p>Overview: Finland has a highly industrialized, largely free
  8. market economy, with per capita output two-thirds of the US
  9. figure. Its key economic sector is manufacturing - principally
  10. the wood, metals, and engineering industries. Trade is
  11. important, with the export of goods representing about 30% of
  12. GDP. Except for timber and several minerals, Finland depends on
  13. imports of raw materials, energy, and some components for
  14. manufactured goods. Because of the climate, agricultural
  15. development is limited to maintaining self-sufficiency in basic
  16. products. The economy, which experienced an average of 4.9%
  17. annual growth between 1987 and 1989, sank into deep recession in
  18. 1991 as growth contracted by 6.5%. The recession - which
  19. continued in 1992 with growth contracting by 3.5% - has been
  20. caused by economic overheating, depressed foreign markets, and
  21. the dismantling of the barter system between Finland and the
  22. former Soviet Union under which Soviet oil and gas had been
  23. exchanged for Finnish manufactured goods. The Finnish Government
  24. has proposed efforts to increase industrial competitiveness and
  25. efficiency by an increase in exports to Western markets, cuts in
  26. public expenditures, partial privatization of state enterprises,
  27. and changes in monetary policy. In June 1991 Helsinki had tied
  28. the markka to the EC's European Currency Unit (ECU) to promote
  29. stability. Ongoing speculation resulting from a lack of
  30. confidence in the government's policies forced Helsinki to
  31. devalue the markka by about 12% in November 1991 and to
  32. indefinitely break the link in September 1992. By boosting the
  33. competitiveness of Finnish exports, these measures presumably
  34. have kept the economic downturn from being even more severe.
  35. Unemployment probably will remain a serious problem during the
  36. next few years - monthly figures in early 1993 are approaching
  37. 20% - with the majority of Finnish firms facing a weak domestic
  38. market and the troubled German and Swedish export markets.
  39. Declining revenues, increased transfer payments, and extensive
  40. funding to bail out the banking system are expected to push the
  41. central government's budget deficit to nearly 13% in 1993.
  42. Helsinki continues to harmonize its economic policies with those
  43. of the EC during Finland's current EC membership bid.
  44. </p>
  45. <p>National product: GDP - purchasing power equivalent - $79.4
  46. billion (1992)
  47. </p>
  48. <p>National product real growth rate: -3.5% (1992)
  49. </p>
  50. <p>National product per capita: $15,900 (1992)
  51. </p>
  52. <p>Inflation rate (consumer prices): 2.1% (1992)
  53. </p>
  54. <p>Unemployment rate: 13.1% (1992)
  55. </p>
  56. <p>Budget: revenues $26.8 billion; expenditures $40.6 billion,
  57. including capital expenditures of $NA (1992)
  58. </p>
  59. <list>
  60. <l>Exports: $24.0 billion (f.o.b., 1992)</l>
  61. <l>  commodities: timber, paper and pulp, ships, machinery,
  62. clothing and footwear</l>
  63. <l>  partners: EC 53.2% (Germany 15.6%, UK 10.7%), EFTA 19.5%
  64. (Sweden 12.8%), US 5.9%, Japan 1.3%, Russia 2.8% (1992)</l>
  65. <l>Imports: $21.2 billion (c.i.f., 1992)</l>
  66. <l>  commodities: foodstuffs, petroleum and petroleum products,
  67. chemicals, transport equipment, iron and steel, machinery,
  68. textile yarn and fabrics, fodder grains</l>
  69. <l>  partners: EC 47.2% (Germany 16.9%, UK 8.7%), EFTA 19.0%
  70. (Sweden 11.7%), US 6.1%, Japan 5.5%, Russia 7.1% (1992)</l>
  71. </list>
  72. <p>External debt: $25 billion (1992)
  73. </p>
  74. <p>Industrial production: growth rate 7.6% (1992 est.)
  75. </p>
  76. <p>Electricity: 13,500,000 kW capacity; 55,300 million kWh
  77. produced, 11,050 kWh per capita (1992)
  78. </p>
  79. <p>Industries: metal products, shipbuilding, forestry and wood
  80. processing (pulp, paper), copper refining, foodstuffs,
  81. chemicals, textiles, clothing
  82. </p>
  83. <p>Agriculture: accounts for 5% of GDP (including forestry);
  84. livestock production, especially dairy cattle, predominates;
  85. forestry is an important export earner and a secondary
  86. occupation for the rural population; main crops - cereals, sugar
  87. beets, potatoes; 85% self-sufficient, but short of foodgrains
  88. and fodder grains; annual fish catch about 160,000 metric tons
  89. </p>
  90. <p>Economic aid: donor - ODA and OOF commitments (1970-89), $2.7
  91. billion
  92. </p>
  93. <p>Currency: 1 markkaa (FMk) or Finmark=100 pennia
  94. </p>
  95. <p>Exchange rates: markkaa (FMk) per US$1 - 5.4193 (January
  96. 1993), 4.4794 (1992), 4.0440 (1991), 3.8235 (1990), 4.2912
  97. (1989), 4.1828 (1988)
  98. </p>
  99. <p>Fiscal year: calendar year
  100. </p></body></article></text>
  101.